Восемь из 10 акций конгломерата упали в пятницу после того, как глобальный поставщик индексов MSCI сократил количество акций, которые, по его мнению, могут находиться в свободном обращении для четырех компаний. Это приведет к понижению их веса в индексах MSCI.
Интересно Готовы платить бесконтактно: украинцы перестают пользоваться пластиковыми картами
Между тем Moody's Investors Service изменило свой прогноз по Adani Green Energy Ltd. на отрицательный из стабильного после закрытия рынков, ссылаясь на "большую программу капитальных затрат и зависимость от поддержки спонсоров".
Обзор MSCI вновь обратил внимание рынка на ключевое утверждение Hindenburg Research: что оффшорные подставные компании и фонды, связанные с Adani Group, составляют много публичных или не инсайдерских владельцев ее акций. Конгломерат отрицает все претензии инвесткомпании.
Базирующаяся в Мумбаи компания Nuvama Wealth Management оценивает общий отток в более чем 400 миллионов долларов, поскольку низшие коэффициенты индекса MSCI означают, что пассивным фондам придется сократить свои ассигнования на эти ценные бумаги.
"Трудно сказать, обошлось ли хуже всего. В отчете Гинденбурга так много слоев. Маловероятно, что долгосрочные институциональные инвесторы в ближайшее время вернутся к этому названию. Спекулянты могут",
– говорит Маниш Бхаргава, менеджер фонда Straits Investment Holdings в Сингапуре.
Сколько стоимости потеряли компании Адани
Потрясения, вызванные отчетом Гинденбурга от 24 января, завершились третьей неделей в пятницу, когда 10 акций Adani потеряли 120 миллиардов долларов или большую часть своей рыночной стоимости. Тем не менее, на этой неделе темпы падения замедлились, поскольку Адани ужесточил меры, чтобы успокоить инвесторов и банки, досрочно погасив кредиты и пообещав снизить показатели задолженности.
Среди четырех акций, для которых MSCI сократила свою оценку в свободном обращении, Adani Total Gas Ltd. и Adani Transmission Ltd. в пятницу упали на предел 5%. Флагман Adani Enterprises Ltd. упал на 4,1%, в то время как ACC Ltd. упал почти на 2%. Adani Power Ltd также подешевела на рубеже 5%.
Уменьшение весового коэффициента приведет к оттоку и еще более увеличит шансы на исключение Adani Power, Adani Total Gas и Adani Transmission в майском обзоре MSCI,
— сказал по телефону Брайан Фрейтас, аналитик, публикующий публикации на Smartkarma. "Adani Power уже находилась под высокой угрозой исключения".
Добавляя давление на Adani, норвежский суверенный фонд капитала в 1,4 триллиона долларов в четверг заявил, что продал свою долю в связанных компаниях. Акционер Life Insurance Corporation of India заявил, что в скором времени будет сотрудничать с руководством Adani. Между тем, в пятницу в Верховном суде Индии было запланировано рассмотрение двух судебных просьб по общественным интересам, связанным с отчетом Гинденбурга.
Оценки группы упали после разгрома. Adani Enterprises торгуется примерно в 49 раз выше прогнозируемых доходов, что более чем на треть ниже пиковой оценки в сентябре. Показатель Adani Transmission упал до 83 раз с более чем 300 в конце 2022 года.
Давление на акции будет оставаться, - сказал Самир Калра, основатель Target Investing в Мумбаи.
Падение стоимости компаний Адани / Bloomberg
Что произошло после публикации отчета
- 24 января инвесткомпания из Нью-Йорка Hindenburg Research обвинила компанию Адани в "бессовестных финансовых махинациях, манипулировании акциями и отмывании денег". В частности, речь шла об уклонении от уплаты налогов.
На фоне этого выросли опасения по поводу распространения этого финансового кризиса в стране, ведь Adani Group является крупнейшим конгломератом в Индии. Сотни оппозиционеров вышли на улицу с требованием проверить обвинения в Adani Group, в том числе спровоцировавшие масштабный обвал на фондовом рынке.
Известно, что инвестиции в Adani Group производила корпорация по страхованию жизни, которую поддерживает государство, а также Государственный банк в Индии.