В конце октября НБУ примет важное решение: что изменится для украинцев

Какие сценарии рассматривают эксперты

Как рассказал в комментарии 24 Каналу директор департамента розничного бизнеса "Глобус Банка" Дмитрий Замотаев, в настоящее время возможны два сценария: в конце октября НБУ сохранит учетную ставку на уровне 16% или повысит ее до 16,5%. Окончательное решение будет зависеть от оценки экономической ситуации и динамики потребительских цен.

• Сценарий №1 – повышение учетной ставки как превентивная мера для сохранения макрофинансового равновесия в условиях длительной неопределенности

Аргументом в пользу повышения может стать ускорение инфляции. По итогам октября прогнозируется ее рост до 1,7% в месячном исчислении и около 10,9% в годовом. Для сравнения: в сентябре последний показатель составлял 10%, а в августе – 8,1%. Основными причинами такой динамики остаются последствия войны, в частности обстрелы объектов энергетики, повреждение предприятий и логистические трудности, которые увеличивают расходы бизнеса. Ситуацию осложняют внешнеэкономические риски и неопределенность относительно своевременного поступления международной финансовой помощи.

В таких условиях повышение учетной ставки не способно устранить основные причины роста цен, однако может сдерживать вторичное инфляционное давление, поддерживать привлекательность гривневых сбережений и ограничивать спрос на иностранную валюту.

Интересно! Верхний предел доходности трехмесячных депозитных сертификатов НБУ может вырасти с 19,5% до 20% годовых при условии сохранения действующей формулы расчета. Фактические ставки будут определяться на тендерах, однако даже потенциальное повышение может стимулировать банки предлагать более выгодные условия по гривневым вкладам.

Однако финучреждения вряд ли будут одновременно повышать ставки по всем депозитам: каждый банк будет ориентироваться на собственные потребности в привлечении средств, уровень ликвидности и конкуренцию на рынке. По словам эксперта, изменения могут быть постепенными и выборочными, а первые заметные результаты появятся в ноябре.

• Сценарий №2 – учетная ставка без изменений

Если НБУ сохранит учетную ставку на уровне 16% и не изменит параметры депозитных сертификатов, рынок продолжит развиваться в рамках уже сложившихся тенденций. Средняя доходность гривневых вкладов в зависимости от срока может составить 14 – 15% годовых, тогда как самые выгодные специальные предложения будут достигать 17 – 17,5%.

В то же время банки продолжат привлекать клиентов дополнительными преимуществами, в частности бонусами для новичков, более высокими процентами за оформление через мобильное приложение и даже выгодными условиями продления договоров.

Дмитрий Замотаев

Директор департамента розничного бизнеса "Глобус Банка"

Отдельным фактором, поддерживающим интерес граждан к гривневым депозитам, останется необходимость защитить сбережения от инфляции. В условиях усиления военных рисков, постоянных воздушных тревог и общей экономической неопределенности люди стремятся прежде всего сохранить заработанные средства и обрести хотя бы некоторую финансовую предсказуемость.

Напомним, что относительно высокие депозитные ставки позволяют частично или полностью компенсировать инфляционные потери даже после уплаты налогов. Кроме того, гривневые вклады помогают уменьшить зависимость сбережений от краткосрочных колебаний курса и планировать собственные финансы в условиях экономической неопределенности.