"Человек, который сломал Банк Англии": как Сорос заключил легендарную сделку на миллиард
В сентябре 1992 года Джордж Сорос сделал ставку на падение курса британского фунта, что стало одной из самых известных сделок в истории финансовых рынков. Его фонд Quantum Fund продал фунтов примерно на 10 миллиардов долларов, а после обвала валюты получил около 1 миллиарда долларов прибыли.
Почему Сорос решил спекулировать против британского фунта
16 сентября 1992 года, вошедшего в историю как "Черная среда", Великобритания была вынуждена выйти из Европейского механизма валютных курсов (ERM), пишет Irf.ua. Именно это событие стало кульминацией масштабной ставки Джорджа Сороса и его Quantum Fund против фунта стерлингов.
В начале 1990-х британское правительство пыталось удерживать курс фунта в пределах установленного валютного коридора. Для этого Банк Англии использовал валютные резервы и повышал процентные ставки.
Однако экономическая ситуация в стране осложнялась: инфляция оставалась высокой, экономика замедлялась, а фунт, по мнению части участников рынка, был переоценен. Сорос пришел к выводу, что британским властям будет все сложнее поддерживать валютный курс.
Quantum Fund открыл масштабную короткую позицию. Фонд брал в долг фунты, продавал их, а затем рассчитывал выкупить валюту дешевле, когда ее курс упадет. Общий объем таких операций оценивался примерно в 10 миллиардов долларов.
Как одна ставка принесла около миллиарда долларов
16 сентября Банк Англии попытался остановить падение фунта. Регулятор тратил миллиарды долларов валютных резервов на поддержку национальной валюты, а также дважды повысил базовую ставку – сначала до 12%, а затем объявил о намерении поднять ее до 15%.
Несмотря на эти меры, давление на фунт не прекратилось. В итоге британское правительство было вынуждено отказаться от поддержки курса и объявить о выходе страны из ERM.
После этого фунт резко подешевел. Сорос воспользовался падением валюты и выкупил фунты для закрытия короткой позиции уже по более низкому курсу.
По разным оценкам, операция принесла около 1 миллиарда долларов прибыли. Именно после этой сделки Сорос получил знаменитое прозвище "человек, сломавший Банк Англии".
Эта история стала одним из самых известных примеров заработка на падении актива с помощью коротких продаж. В то же время она продемонстрировала, насколько сложно центральному банку противостоять рынку, если валютный курс противоречит фундаментальным экономическим условиям.
Кстати, Джефф Безос направляет свое состояние далеко за пределы Amazon, делая ставку на искусственный интеллект, космические технологии, биотехнологии и другие перспективные отрасли. Через Bezos Expeditions миллиардер инвестирует в десятки компаний, а часть капитала вкладывает в собственные масштабные проекты.