Як скласти інвестиційний портфель: список доступних інвестицій для примноження прибутку

Варто зауважити, що наразі не існує єдиного універсального активу, який би гарантував максимальну дохідність та мінімальний ризик. Відтак фінансові експерти часто радять формувати диверсифікований інвестиційний портфель, тобто розділяти кошти між різними інструментами. 

Читайте також Більшість інвесторів робить цю помилку: як не втратити свої гроші

Редакція 24 Каналу поспілкувалася із фінансовим директором інвестиційної компанії S1 REIT Вадимом Павлушином про інвестиції в Україні, які підходять для початківців. 

У що можна інвестувати в Україні? 

• Reit-фонди 

На ринку почали з'являтися окремі альтернативні моделі інвестування в нерухомість, які не потребують безпосередньої купівлі квартири чи комерційного приміщення. Йдеться про інвестиційні фонди нерухомості (REIT), в українському законодавстві це називається пайовими інвестиційними фондами. 

Такі фонди купують або ж будують дохідні об'єкти нерухомості, залучаючи кошти роздрібних інвесторів. Процес відбувається через емісію інвестиційних сертифікатів фондів, по суті, цінних паперів, купуючи які інвестор стає власником частки у фонді, а отже, отримує право на розподілення прибутку фонду у межах своєї частки. 

За словами експерта, модель REIT-фондів не лише захищає інвестиції від впливу інфляції, адже орендні ставки в професійних об'єктах нерухомості індексуються до долара, а й збільшує первинну суму інвестицій. Все тому, що коли вартість об'єктів нерухомості зростає, то підвищується й ціна інвестиційних сертифікатів інвесторів. 

Одним із прикладів такого формату в Україні є інвестиційна компанія S1 REIT, яка оперує 3 інвестиційними фондами: S1 ВДНГ, S1 Obolon та S1 Plaza Позняки. Кожен з них забезпечений конкретними об'єктами нерухомості в Києві. 

Нерухомість завжди була менш волатильною, ніж більшість інших активів. Зараз ми бачимо, як ринки лихоманить: будь-що може давати плюс-мінус 20% за день. Нерухомість ніколи не реагувала так стрімко на зміни. Є статистика, що на довгому проміжку часу нерухомість завжди зростає в ціні і дозволяє не лише вберегти гроші від інфляції, але й заробити за рахунок дивідендів та капіталізації. Перевагою REITів є ще й регулярний пасивний дохід – нерухомість працює, генерує прибуток, який розподіляється серед інвесторів щомісяця, 
– розповідає Вадим Павлушин. 

Фонд S1 Plaza Позняки / Фото S1 REIT 

Запланований прибуток фонду S1 Obolon (прибутковий будинок) становить 10% річних в доларі,фонду S1 Plaza Позняки (торгівельний центр) – 10,4% річних в доларі.* Відтак інвестори можуть стати співвласниками як прибуткових житлових будинків, так і торгових центрів з доступним порогом входу від 1 000 гривень. 

Такий формат інвестування може стати корисним для тих, хто хоче додати нерухомість до власного інвестиційного портфеля, але не має можливості інвестувати мільйони у придбання окремого об'єкта. 

• ОВДП 

Станом на зараз одним із найпопулярніших інвестиційних інструментів серед українців є ОВДП (державні облігації). Їх ще часто розглядають як базовий елемент консервативного інвестиційного портфеля. 

Показником того, що це справді так, є дані Міністерства фінансів України. Станом на червень 2026 року українці інвестували в ОВДП близько 150 мільярдів гривень, що стало новим історичним максимумом. 

Якщо порівнювати обсяг вкладень населення з аналогічним періодом торік, то ця частка виросла аж на 59%. 

Як пояснив Вадим Павлушин, такий спосіб інвестицій підходить не лише досвідченим інвесторам, а й насамперед початківцям. Серед переваг є те, що саме держава гарантує виплати, а дохід від ОВДП не оподатковується ні податком на доходи фізичних осіб (18%), ні військовим збором. 

Дохідність за облігаціями внутрішньої державної позики становить: 

• у гривні: приблизно 14% – 16,5% річних, залежно від терміну погашення облігації;
• у валюті (долари/євро): орієнтовно від 1% до 4,5% річних.

Варто додати, що виплати доходу по ОВДП, так зване "погашення", відбуваються в кінці строку. Тож це інструмент відкладеної дохідності. Водночас, як і будь-який інвестиційний інструмент, ОВДП не гарантують захисту від усіх можливих ризиків.

• Банківські депозити 

Ще одним класичним способом розміщення коштів для українців залишаються банківські депозити. Найчастіше їх використовують не для активного примноження, а для створення фінансової подушки безпеки. 

Одним із найпопулярніших методів інвестування серед українців є банківський депозит / Фото Shutterstock 

Приємним бонусом депозитів є те, що ризик втрати коштів є доволі низьким, а дохідність є майже гарантованою. Втім, на відміну від ОВДП, дохід за депозитами оподатковується за звичною ставкою – 18% ПДФО та 5% ВЗ. 

Додатково до відкладеної дохідності – виплати відсотків в кінці строку, депозит є низьколіквідним інструментом, адже повернення коштів достроково обмежено або це відбувається без виплати відсотків. 

Зауважте! Із отриманого доходу утримують податок у розмірі 23% (18% податку на доходи фізичних осіб та 5% військового збору). 

Наразі державні банки можуть пропонувати ставки на депозити на рівні 11,5% – 13% річних у гривні на 12 місяців, як-от "Приватбанк" чи Ощадбанк. 

Натомість у комерційних банках дохідність є дещо вищою – в межах 14,5% – 16% на 12 – 24 місяці, як-от в Monobank, KredoBank тощо. 

• Валюта 

Долар та євро традиційно використовують як спосіб диверсифікації заощаджень, а також як захист від девальвації гривні. 

Тобто якщо гривня слабшає щодо долара чи євро, то вартість валютних заощаджень у гривневому еквіваленті зростає. Відтак валюта може частково компенсувати втрату купівельної спроможності, які виникають через інфляцію чи девальвацію нацвалюти. 

Це підтверджують і в НБУ, де наголошують, що зміни обмінного курсу впливають на вартість заощаджень, номінованих в іноземній валюті. 

Зауважте! Якщо людина у 2021 році купила 1 000 доларів за курсом, який був близько 27 гривень за долар й витратила на це приблизно 27 тисяч гривень, то на сьогодні, відповідно до офіційного курсу НБУ, де курс становить вже 44,6 гривні за долар, ці ж 1 000 доларів коштуватимуть понад 44 тисячі гривень. 

Втім, валюта сама по собі не приносить дохід, бо це радше інструмент збереження купівельної спроможності. Але й долар та євро теж підлягають інфляції. Так, доларова інфляція за 2025 рік склала (треба перевірити) чи 1,7 чи 2,5%. Тому цей інструмент також не повністю нівелює інфляційні ризики. 

• Золото 

До золота часто звертаються в періоди економічної або ж геополітичної невизначеності. Не дарма, за даними World Gold Council, золото є тим активом, що історично допомагає диверсифікувати інвестиційний портфель, а також підвищити його стійкість під час кризових періодів. 

Існує декілька способів: купівля банківських злитків, інвестиційних монет або ж ETF, які забезпечені фізичним золотом. 

Золото як один із найзахищеніших активів у світі / Фото Shutterstock 

Наразі на світових біржах золото торгується на межі приблизно 4 000 доларів за тройську унцію (31,1 грама), свідчать дані TradingEconomics. А це еквівалентно близько 129 доларам за грам. Натомість за поточним курсом НБУ в Україні це майже 5 800 гривень за грам. 

Але золото, як і валюта, сама по собі не приносить постійний дохід. Його головна функція більше полягає у тому, щоб зберегти вартість капіталу. Проте волатильність, власне залежність вартості золота від зовнішньоекономічних факторів, досить висока. 

• Нерухомість 

Нерухомість також залишається одним із найпопулярніших способів довгострокового інвестування, зокрема серед українців. Отримувати дохід від такого активу можна двома способами: 

1. Придбати та здавати в оренду житло чи комерційне приміщення;
2. Купувати нерухомість на ранніх стадіях, заробляючи на зростання вартості самого об'єкта у майбутньому. 

Водночас цей інструмент потребує значного стартового капіталу. Для прикладу, за даними ЛУН, медіанна вартість квадратного метра на первинному ринку Києва стартує від майже 1 000 доларів до понад 3 000 доларів, залежно від класу нерухомості. Натомість у Львові – від 950 доларів до майже 2 500 доларів. 

А ще актив є менш ліквідним, аніж цінні папери чи депозити. Це означає, що продаж квартири чи будинку може займати кілька місяців та більше. 

Крім значних початкових вкладень, власникам також варто врахувати значні часові та ресурсні витрати на ремонт, утримання житла та іншу операційку. А тому нерухомість найчастіше розглядають як довгостроковий інвестиційний актив. 

• ETF 

Якщо ОВДП, депозити чи валюта найчастіше використовуються для більш консервативної частини інвестиційного портфеля, то для довгострокового примноження капіталу інвестори звертають увагу на ETF (Exchange Traded Funds), тобто біржові інвестиційні фонди. 

Вони дають можливість купувати одразу один фонд, який вже містить диверсифікований портфель активів, а не десятки окремих акцій. Це допомагає знизити ризик у разі банкрутства однієї компанії та її акцій. 

До того ж в Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) ETF називають одним із найпоширеніших інструментів колективного інвестування, що дає змогу отримати доступ до одразу широкого ринку через один цінний папір. 

Наразі найвідомішими у світі є фонди, що відстежують такі індекси:

• S&P 500 (500 найбільших компаній США);
• MSCI World (понад 1 300 компаній із розвинених країн);
• Nasdaq-100 (100 найбільших технологічних компаній). 

Через такі ETF вдається інвестувати у компанії Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta та багато інших. 

Водночас дохідність ETF безпосередньо залежить від ситуації на фондовому ринку, а тому не є гарантованою. І такий інструмент розглядають саме як частину інвестиційного портфеля. З особливостей цього інструменту варто підкреслити важливість розуміти його механку та аналітику, аби це був свідомий вибір та рішення. 

• Криптовалюти 

В останні роки привертає дедалі більше уваги ще один інвестиційний актив - криптовалюта. Однак ринок таких валют характеризується високою волатильністю, тобто частими та різкими коливаннями, а тому потребує доволі зваженого підходу до інвестування. 

Серед найвідоміших криптовалют – Bitcoin, вартість якої становить 64 500 доларів за монету станом на ранок 15 липня, свідчать дані CoinMarketCap. До цього списку також входить криптовалюта Ethereum, ціна якої 1 800 – 1 900 доларів. 

Біткойн – це перша у світі децентралізована криптовалюта / Фото Shutterstock

Національна комісія з цінних паперів у своїх документах щодо регулювання віртуальних активів наголошує, що криптоактиви характеризуються високою волатильністю та потребують усвідомлення інвесторами всіх пов'язаних ризиків. Аналогічної позиції дотримується і Європейське управління з цінних паперів та ринків (ESMA), яке ще у 2024 році застерегло, що криптоактиви залишаються високоспекулятивними, а їхня вартість може різко змінюватися. 

Через це фінансові консультанти зазвичай рекомендують виділяти на криптовалюту лише невелику частину інвестиційного портфеля, якщо інвестор готовий до високих ризиків. 

Як повинен виглядати інвестиційний портфель: поради експерта 

Як розповів Вадим Павлушин, жоден із наведених інструментів не є універсальним, як і немає універсального інвестиційного портфеля, який би підійшов кожному, адже він насамперед залежить від фінансових можливостей людини та готовності ризикувати. 

Саме тому рекомендується не вкладати всі кошти в один актив, а розподіляти їх між кількома інструментами. Попри те, що такий спосіб також не гарантує прибутку та не усуває всі ризики, він допомагає зменшити вплив коливань окремих активів. Наприклад, більш консервативний інвестор може зробити основу портфеля з ОВДП, банківського депозиту та іноземної валюти. Такий портфель буде зосереджений насамперед на збереженні капіталу. 

Ті, хто готові прийняти помірний рівень ризику, можуть поєднувати консервативні інструменти (ОВДП, депозит тощо) з фондами нерухомості або ж іншими біржовими активами. 

А інвестори, які не бояться суттєвих коливань вартості активів, інколи можуть додавати до свого інвестиційного портфеля невелику частку криптовалют чи окремих акцій. Зрештою все зводиться до того, що вибір інвестиційних інструментів залежить насамперед від індивідуальних потреб людини, а тому перед ухваленням рішення варто спочатку оцінити свої можливості та визначити цілі інвестування. 

*Дохід у майбутньому не є гарантованим 
Ліцензія НКЦПФР на діяльність з управління активами, Рішення № 696 від 17.11.2020 р.